Valuation para Decisões Estratégicas e Negociais
Determinação de valor econômico de empresas, negócios, projetos e SPEs com visão prática de mercado, orientada a resultados reais.
Seja para a negociação de participação societária, decidir sobre investimentos, cisões, financiamentos e processos de alavancagem, saber quanto vale sua empresa de modo realista é fundamental.
A Grow domina esse processo pois, além de conhecer as técnicas necessárias, sabe aplicá-las com uma visão de quem atua no mercado de fusões e aquisições há muitos anos.
Visão Prática de M&A
Bases Incontestáveis
Relatórios Claros
Certificação ANBIMA
Quando Fazer a Valuation
Não há negociação e venda de quotas sociais e empresas que não preciso de uma Valuation.
São muitos anos investindo e construindo um legado e ter a avaliação correta é fundamental.
Quem faz a Valuation controla a narrativa de uma negociação.
Movimentações no quadro societário podem ocorrer muitos motivos. Por isso é importante que a empresa estabeleça sua Valuation que sirva de orientação para todos os sócios, assim como métodos de valoração que poderão constar inclusive no Contrato Social ou no Acordo de Sócios, evitando desentendimentos futuros.
Holdings e Grupos Empresariais enfrentam constantes desafios estruturais que implicam em questões fiscais, tributárias e jurídicas e podem ser afetados profundamente no seu valor de mercado. A Valuation deve ser feita na fase de planejamento para mitigar riscos e orientar para os melhores resultados.
Planos de Negócios e Projetos de Alavancagem precisam contar com uma Valuation que demonstre o valor atual do negócio e o impacto positivo que o sucesso de seus novos projetos terá no Valor Econômico Financeiro de sua empresa, além de permitir que investidores calculem o retorno sobre o investimento.
A divergência sobre o valor de uma empresa pode levar as partes a buscarem soluções de conciliação judicial ou extrajudicial. Essas disputas são muito comuns por falecimento de um dos sócios, questões inventariais da familia, divórcios, desavenças entre sócios ou mesmo casos de fraude. Para isso é fundamental que a Valuation seja feita com a orientação tática dos sócios e seus advogados para que o valor justo prevaleça.
Quais os métodos adequados
Os métodos baseados em geração de caixa avaliam uma empresa a partir de sua capacidade futura de produzir resultados econômicos. O principal representante desse grupo é o Fluxo de Caixa Descontado (DCF), que projeta os fluxos de caixa operacionais ao longo do tempo e os traz a valor presente por meio de uma taxa de desconto compatível com o risco do negócio.
Trata-se de uma abordagem conceitualmente sólida, pois captura tanto aspectos tangíveis quanto intangíveis, como eficiência operacional, recorrência de receitas, carteira de clientes e perspectivas de crescimento. É o método mais indicado para empresas em funcionamento, com histórico mínimo de resultados e alguma previsibilidade.
Os métodos baseados em comparação de mercado estimam o valor de uma empresa a partir de múltiplos observados em empresas comparáveis ou em transações recentes realizadas no mesmo setor. Nessa lógica, o negócio é avaliado com base em indicadores como múltiplos de EBITDA, receita ou lucro, refletindo como o mercado precifica ativos semelhantes.
Esses métodos são amplamente utilizados em processos de M&A por sua objetividade e aderência à realidade de negociação, servindo como importante referência para validar outros modelos de valuation, embora não capturem plenamente as especificidades de cada empresa.
Os métodos baseados em ativos avaliam a empresa pelo valor econômico de seus bens e direitos, líquidos de suas obrigações, considerando ajustes para refletir valores de mercado e contingências.
Essa abordagem parte da premissa de que o valor do negócio está fundamentalmente associado ao seu patrimônio, sendo especialmente adequada para empresas intensivas em ativos físicos, operações com baixa geração de caixa ou situações de reorganização e liquidação. Em contextos de M&A, costuma representar um valor mínimo de referência, e não o potencial econômico integral da empresa.
Os métodos práticos de valuation são amplamente utilizados em empresas de pequeno e médio porte e em negociações reais de M&A, combinando lógica financeira com critérios econômicos de decisão.
Enquadram-se nesse grupo análises baseadas em lucro ou EBITDA normalizado, retorno sobre o investimento (ROI), prazo de payback e avaliação por sinergias específicas para o comprador. Embora menos sofisticados do ponto de vista teórico, esses métodos refletem como investidores e compradores efetivamente tomam decisões, priorizando previsibilidade, risco percebido e tempo de recuperação do capital investido.
